企業境內外并購重組與資本運作

一、并購重組題材

1、經典案例的啟示

（1）上市公司—900家

（2）房企—并購浪潮

（3）汽車—重點重組產業

（4）文化—傳媒產業直接融資

（5）農業—產業鏈結構

（6）鋼鐵—產能過剩

 2、資本市場的神化

（1）金融行業的整合

（2）央企國企并購重組

（3）跨國并購搶灘新興市場

3、資本推動產業結構調整→經濟轉型

（1）轉型新興產業

（2）節能環保產業

（3）互聯網金融的延伸

二、并購重組的實質

1、兼并

（1）操作流程

（2）基本原則

（3）案例

2、收購

（1）操作流程

（2）收購類型

（3）案例

3、資產重組

（1）操作流程

（2）案例分析

（3）上市公司重組的規范

4、企業的合并、托管、分立

 （1）操作模式

 （2）融資手段

 （3）借殼上市

三、企業并購重組的論證

1、企業價值評估

（1）評估方法

（2）定價原則

（3）出讓策略

2、債權轉移的對等條件

 （1）銀行拍賣

 （2）議價收購

 （3）資產置換

3、資產的剝離、置換、出售、轉讓

  （1）產權清晰

  （2）評估公允

  （3）等價交換

四、并購后整合治理

1、歷史遺留問題

（1）人員安置

（2）產權分離

（3）股權結構優化

2、資產與債務

（1）資產優化

（2）債務剝離與清償

（3）資產證券化

3、業務與市場

（1）培育新的利潤增長點

（2）有效資源轉換可見價值

（3）吸引ＶＣ、ＰＥ進場

4、文化整合

（1）管理本土化制度化

（2）員工培訓

（3）企業文化建設

五、再融資——支付方式

1、納稅籌化

（1）股權投資

（2）可轉換債

（3）現金支付

2、并購基金

（1）設立條件

（2）運作流程

（3）退出機制

3、參股與控股技巧

（1）產業整合抓資源

（2）合并報表業績好

（3）借道上市省時間

4、重組后上市

（1）整體上市

（2）分拆上市

（3）上市環境

六、并購