上市公司高質量發展與市值戰略規劃

【課程目標】

控股股東、上市公司董事、監事、經理層等高級管理人員通過本課程可以系統建立上市公司市值戰略的分析、設計、實施的框架體系；

上市公司董秘、財務總監、證券事務代表、資本運作專員通過本課程可全面掌握上市公司市值戰略的規劃與實施工作要領；

資本市場相關投資機構、專業服務機構、資本市場研究者通過本課程可建立判斷上市公司價值研判與價值塑造的認知體系。

【課程時間】

1-2天，根據具體要求酌情調整內容

【課程說明】

伴隨著資本市場的深化改革推進，圍繞上市公司高質量成長系列改革措施的推出，尤其是確立以注冊制為核心的發行制度、以信息披露為核心的監管政策，上市公司如何在資本市場實現成長價值與投資價值的認同成為必修課。

和恒咨詢經過梳理、研究發現：凡是主業突出、經營穩健、財務規范、合規有序，股東回報積極有度的上市公司均取得了良好的成長價值與投資價值認同。

面向新的戰略發展周期，上市公司如何確定自身的戰略定位、商業模式、發展目標，如何借力資本市場完成產業布局與業務發展，設計、規劃一套有組織、成體系、主動管理型的市值戰略成長邏輯，構建并實施完成產業市場與資本市場有機互動的戰略管理體系，能夠被資本市場“看得懂”“能理解”“可實現”的戰略演進行動方案，是本培訓課題的核心內容。

本次課程將圍繞“價值管理”這條邏輯主線，通過價值塑造、價值描述、價值傳播、價值實現四個維度有序展開，系統講述上市公司市值戰略的閉環管理。

價值塑造：上市公司完成的戰略梳理與設計，規劃戰略總綱統領系列工作，細化戰略管理對內對外的工作行動方案；

價值描述：基于戰略定位與發展規劃，總結提煉、形成一套上市公司對內統一思想與對外達成認知共識的表達體系；

價值傳播：圍繞上市公司的現實價值基礎與未來投資價值，面對資本市場，尤其是投資機構（基金）、研究機構（券商），媒體資源（證券類的媒體資源）開展有效的溝通與宣傳；

價值實現：以內涵式增長與外延式擴張有機結合，聚焦上市公司財務指標的穩健增長，做好資本市場的行動預期與結果預期管理，實現上市公司經管動作、資本動作與財務指標正向的戰略一致性，提升上市公司經營質量與管理效率，最終實現戰略統領下的股價與市值正向有序提高。

【課程大綱】

前言：市值戰略，指引高質量發展

1.注冊制下的資本市場新趨勢

    2.資本市場喜歡什么樣的上市公司

3.上市公司的資本價值取決于什么

第一部分：市值戰略理念認識篇

1.沙漠之花：酒香也怕巷子深

問題：為什么很多上市公司淪為沙漠之花？

1.1上市公司淪為沙漠之花原因剖析

1.2上市公司如何避免淪為沙漠之花

小結：上市公司需要做好預期管理

2.產融互動：兩手都抓皆要硬

問題：上市公司如何做好兩個市場

2.1上市公司的產業邏輯

2.2上市公司的資本邏輯

小結：上市公司如何打通產業市場與資本市場

3.價值管理：道法自然歸元一

問題現象：上市公司如何做好價值管理

3.1 上市公司的價值塑造

3.2 上市公司的價值描述

3.3 上市公司的價值傳播

3.4 上市公司的價值實現

小結：上市公司價值管理的邏輯把握與注意要點

4.五維協同：耦合勢道法術力

問題：上市公司市值戰略的認知維度

4.1 上市公司市值管理發展勢

4.2 上市公司市值管理戰略道

4.3 上市公司市值管理合規法

4.4 上市公司市值管理運作術

4.5 上市公司市值管理溝通力

小結：上市公司市值戰略的五維關系

第二部分 市值戰略規劃篇

1.戰略意圖：率土之濱均屬王

問題：上市公司市值戰略意圖如何把握

1.1 上市公司市值戰略: 股東意圖

1.2 上市公司市值戰略：使命、愿景

1.3 上市公司市值戰略：市值目標

小結：上市公司愿景驅動市值戰略：

2.戰略研判：知彼知己識機遇

問題：上市公司市值戰略環境分析

2.1 宏觀政策規制

2.2 資本市場周期

2.3 產業發展規律

2.4 技術演進趨勢

2.5 客戶需求洞察

2.6 競爭格局分析

2.7 自身資源能力

小結：上市公司市值戰略的可能性與可行性

3.戰略設計：發展模式立金身

問題：上市公司市值戰略規劃設計

3.1 上市公司戰略定位（事實與認知）

3.2 上市公司商業模式

3.3 上市公司發展模式（內涵式與外延式）

小結：上市公司商業模式是戰略中的戰略

4.資本規劃：借力打力謀發展

問題：上市公司資本動作如何開展

4.1 上市公司資本運作的戰略基點

4.2 上市公司資本運作的周期選擇

4.3 上市公司資本運作的幾種工具

小結：上市公司資本運作的市場解讀

5.財務表現：真金白銀會說話

問題：如何看透上市公司財務指標

5.1 上市公司市值戰略的財務指標支撐

5.2 上市公司市值戰略的兩套財務指標

小結：上市公司市值戰略依托高質地的財務表現

6.股舞人心：透過現象聽心聲

問題：上市公司的股東重要還是股權比例重要

6.1 上市公司市值戰略的股東結構

6.2 上市公司市值戰略的股比結構

6.3 上市公司市值戰略的股權激勵

小結：上市公司股東結構的重要性

7.溝通傳播：此處有聲勝無聲

問題：上市公司的4R管理包括那些內容

7.1 上市公司4R管理之監管機構

7.2 上市公司4R管理之投資者關系

7.3 上市公司4R管理之券商研究員、分析師

7.4 上市公司4R管理之財經媒體

小結：上市公司市值戰略的有效溝通重要性

8.機制保障：組織流程來支撐

問題：上市公司市值戰略的管理體系如何設計

8.1 上市公司市值戰略的職能體系

8.2 上市公司市值戰略的角色體系

8.3 上市公司市值戰略的工作內容與工作機制

小結：上市公司需要市值戰略管理辦公室

第三部分 市值戰略執行要點篇

1.成長質量：迢迢不斷如春水

問題：上市公司的成長質量的指標判斷是什么

1.1 上市公司主營業務利潤貢獻度

1.2 上市公司主營業務的成長速度

1.3 上市公司主營業務的發展質量

小結：上市公司務必提升利潤質量

2.造血能力：人間正道是滄桑

問題：上市公司市值戰略規劃的長期投資底色是什么？

2.1 上市公司經營變現率

2.2 上市公司投資自給率

2.3 上市公司債務償還率

2.4 上市公司盈余分紅率

小結：上市公司的現金流管理是市值戰略的生命線

3.投資回報：山高路遠終相見

問題：上市公司市值戰略靠什么贏得市場高預期？

3.1 上市公司O-ROA水平與發展趨勢

3.2 上市公司利潤率變現

3.3 上市公司產業價值鏈的議價能力

3.4 上市公司投資效率

小結：上市公司的投資回報是市值戰略的判斷依據

5.運營效率：馳騁駕馭百萬兵

問題：上市公司市值戰略的資源配置與能力培育點

5.1 上市公司資產結構優化

5.2 上市公司營運資本質量改善

5.3 上市公司長期經營性資產與投資性資本回報

小結：資源配置與能力培育是市值戰略設計的關鍵環節

6.市值成長：行為結果齊共振

問題：上市公司市值戰略動作如何打動資本市場？

6.1 上市公司行為預期

6.2 上市公司結果預期

小結：上市公司市值戰略需要做好預期管理

7.公共關系：衣帶漸寬終不悔

問題：上市公司市值戰略如何正確表達與高效傳播？

7.1 投資價值評級數量

7.2 券商研報覆蓋密度

7.3 機構路演

7.4 法定信息披露

7.5 媒體輿情熱度

7.6 投資者良性互動

小結：上市公司市值戰略的外在正確打開姿勢

8.資金流動：天若有情天亦老

問題：投資者資金流入流出對市值戰略的影響有多大？

8.1 資本市場的三類投資者的投資理念

8.2 資本市場資金熱度的監測

8.3 主力資金的流量流向

8.4 北向資金的流量流向

8.5 機構持股比例的分析與優化

小結：資金的作用與價值

9.資本動作：酒沖愁陣出奇兵

問題：上市公司市值戰略中資本動作的評估要點？

9.1 大股東的增持與減持

9.2 上市公司的股份回購

9.3 上市公司并購與重組

9.4 上市公司定增與發債

9.5 上市公司的股權激勵

9.6 上市公司業務拆分與資產處置

小結：上市公司市值戰略需要資本運作助力

結論：看花是花，人面桃花笑春風

1.市值戰略需要能夠被資本市場看得懂

2.市值戰略需要能夠被資本市場愿接受

3.市值戰略需要能夠被資本市場能實現

【授課講師】 徐朝華

徐朝華先生現為和恒（北京）咨詢有限公司創始合伙人

作為國際注冊管理咨詢師，徐朝華先生擁有近20年的專職戰略咨詢顧問工作經驗，聚焦戰略管理、市值管理、集團管控領域，長期為中央企業、地方國企、上市公司、民營企業集團提供管理咨詢服務，工作內容包括但不限于產業發展趨勢研判、戰略定位與商業模式設計、發展戰略規劃與實施方案、上市公司市值管理體系構建與實施推動、集團化企業組織管控體系設計與優化等。

徐朝華先生曾為和君咨詢集團資深合伙人，先后獲得2006年和君咨詢集團優秀和君人、2015年度和君咨詢集團優秀合伙人等表彰；2009年入選中企聯管理咨詢專家庫、2018年入選工信部中小企業服務專家庫；浙江大學管理學院特聘講師、納斯達克中國金融中心特聘講師、MBA智庫特聘講師、吳曉波頻道企投會特聘導師。

徐朝華先生作為戰略咨詢顧問，先后為陜西煤業、西隴科學、艾比森光電、龍大肉食、兄弟伊蘭、青松光電、普羅格、智云數據、麥格天寶、創信工程、三友創美、陜西煤業化工集團、晉煤金石化工集團、河南藍天集團、西安國際陸港集團、貴州東峰集團、中國圖書進出口集團、四川九洲電器集團、中國旅行社總社、仁和藥業集團、山西煤炭進出口集團、沁和能源集團、陜西中貿實業集團等多家企業集團、上市公司提供戰略管理與集團化組織管控咨詢服務。

徐朝華先生常年為浙江大學管理學院講授《資本市場與企業成長》與《企業成長與戰略管理》課程，培訓客戶包括海螺水泥、海螺型材、恒源煤電、恒大高新、仁和藥業、今麥郎、聚光科技、露天煤業、廣安愛眾、金證股份、蘇美達、西隴科學、神華神東集團、光大金控集團、河南投資集團、中原豫資集團、齊魯交通集團、淮礦集團、安徽投資集團、安徽能源集團等大企業集團、上市公司。