股權投資盡職調查常用的方法

對象

創(chuàng)業(yè)者 董事長 總經理

目的

懂得股權投資盡職調查方法，全面了解企業(yè)風險和判斷未來價值

內容

一、盡職調查Due Diligence ，又稱審慎調查，簡稱DD。對企業(yè)的歷史數據和文檔、管理人員的背景、企業(yè)的市場、管理、技術、財務，以及可能存在資金風險和法律風險做全面深入的審核。是對商業(yè)計劃書的全面審核，既是發(fā)現企業(yè)的價值，同時也要發(fā)現企業(yè)的風險。 

二、盡職調查程序 

參觀企業(yè)和業(yè)務流程

提出盡職調查資料清單，問題清單

企業(yè)針對清單提供資料，并解答問題

提出補充資料清單，并提供資料和解答

與中高層管理人員和關鍵部門人員進行訪談

咨詢重要客戶、律師、會計師、貸款銀行

咨詢行業(yè)內專家和政策部門的人員

三、盡職調查要訣

1、看準一個團隊

2、發(fā)掘兩個優(yōu)勢【優(yōu)勢行業(yè)、優(yōu)勢企業(yè)】

3、弄清三個模式【業(yè)務模式、盈利模式、營銷模式】

4、查看四個指標【營業(yè)收入、營業(yè)利潤、凈利潤、增長率】

5、理清五個結構【股權結構、高管結構、業(yè)務結構、客戶結構、供應商結構】

6、考察六個層面【歷史合規(guī)、財務規(guī)范、依法納稅、產權清晰、勞動合規(guī)、環(huán)保合規(guī)】

7、落實七個關注【制度匯編、例會制度、企業(yè)文化、戰(zhàn)略規(guī)劃、人力資源、公共關系、激勵機制】

8、分析八個數據【資產周轉率、資產負債率、流動比率、應收賬款周轉率、銷售毛利率、凈值報酬率、經營活動凈現金流、市場占有率】

9、走好九個程序【收集資料、高管免談、企業(yè)考察、競爭調查、供應商走訪、客戶走訪、協(xié)會走訪、政府走訪、券商咨詢】

10、報告十個內容【企業(yè)歷史沿革、行業(yè)產品及技術、行業(yè)分析、企業(yè)優(yōu)勢與不足、發(fā)展規(guī)劃、股權結構、高管結構、財務分析、融資計劃、投資意見】