《管理會計視角下的資本運營》

【課程時間】： 1 天
【課程背景】：
并購是幫助企業家披荊斬棘、擴大規模、進入新行業、增強競爭優勢?還是
漏洞百出、傷人傷己呢?
12 月 12 日，艾派克科技股份有限公司在北京宣布，其與太盟投資及君聯資
本成功收購國際著名品牌打印機及軟件公司利盟國際有限公司。本次收購為打印
行業最大規模跨國并購，交易金額達 39 億美元，收購體量是 2010 年吉利收購
沃爾沃金額(18 億美元)的 2.1 倍，是 2004 年聯想收購 IBM 個人電腦業務金額
(12.5 億美元)的 3 倍以上。
據報道：中國主權投資公司-中投（CIC）對加拿大的石油和天然氣資源進行
了多項重大投資，到目前為止，損失極其慘重。
2016，險資頻頻舉牌，希望是有利于穩定資本市場，有利于支持實體經濟發
展，但從實踐來看好經被少數公司念歪了，投資變成了投機好事沒有辦好。
面對瘋狂的資本市場，是迎風而上，開啟并購整合之戰，還是穩扎穩打，找
尋適合自己的資本運營模式，伺機而動。
而作為財務戰略把控的管理會計人員在并購過程中要重點關注什么呢？
【培訓收益】：
課程設計從財務的戰略角度出發，不僅關注財務數據的分析，更強調其在戰
略發展中的意義。
通過財務分析，如何判斷未來趨勢，如何制定資本決策，控制并購風險，充
分發揮財務在組織中的戰略和管理作用，實現公司整體價值的提升。
? 目標確定：如何尋找并購標的
? 合理評估：并購交易中的估值方法有哪些
? 風險控制：并購交易中如何進行盡職調查
? 過程管理：并購重組的流程是什么
? 知己知彼：證監會如何審核上市公司并購重組
? 參考案例：典型的上市公司并購重組案例有哪些
【培訓對象】：
CEO、COO、CFO、財務總監、財務經理、財務主管高級財務人員和財務部
關鍵崗位職員等。
財務創造價值的有效工具--財務戰略--管理會計視角下的資本運營
【課程大綱】：
一、并購重組最新情況梳理及發展趨勢
1. 并購重組對于企業發展的重要性
2. 并購的特點和法律形式
3. 并購重組的博弈原則
4. 并購重組在市值管理中的作用、影響因素
5、并購的制高點和底線
案例： 中資企業并購國際著名品牌
二、資本運作方式及周期
1、企業的生命周期-水是如何變成水蒸氣的
2、投資機構青睞誰-資本家是如何選對象的
3、如何做好盡職調查-談戀愛你準備好了嗎
4、自身風險及利益評估-結婚對我有什么幫助
5、并購對象的估值–對方給什么嫁妝
6、重大利益的風險控制-婚前協議要簽好
7、合作持續的處理方法-度蜜月、過日子
8、資本退出的風險控制-離婚不要傷感情
? 案例分析: 俏江南
三、資本并購的戰略戰術
1. 用時間換空間
2. 先投后融/先融后投
3. 欲擒故縱/欲縱故擒
4. 明修棧道/暗度陳倉
5. 產權換治權/治權換產權
? 案例：幾家公司的并購分析
四、資本并購的戰略布局
1. 并購的成功與否和財務的關聯
2. 財務部門如何把控并購過程
3. 財務部門對并購的協同管理
復盤總結：洞見決定未來，版圖決定疆域，細節決定輸贏，協同決定成功。