資產(chǎn)證券化融資方案

一、項(xiàng)目背景

貴州大龍匯源開發(fā)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“匯源公司”或“融資人”）為貴州大龍經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)控股的國(guó)有大型綜合性投資企業(yè)，信用評(píng)價(jià)AA-，債券評(píng)價(jià)AA，合同履約能力強(qiáng)。

該企業(yè)日前中標(biāo)項(xiàng)目工程，該項(xiàng)目采取政府購(gòu)買服務(wù)模式操作，工程總金額3億元，工程款分年納入政府預(yù)算（具體支付方式待定），項(xiàng)目建設(shè)期兩年，每半年由第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)根據(jù)施工進(jìn)度核算工程量，購(gòu)買服務(wù)主體根據(jù)核定的工程量確認(rèn)應(yīng)付賬款金額，確認(rèn)之后，北京城建計(jì)入主營(yíng)收入，同時(shí)計(jì)入應(yīng)收賬款。

目前匯源公司出于緩解資金壓力、提前回流資金、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表的需求，擬申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)目預(yù)期應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，企業(yè)將根據(jù)融資方案同政府協(xié)商購(gòu)買服務(wù)資金的支付方式及支付計(jì)劃，同時(shí)可根據(jù)要求在購(gòu)買服務(wù)合同中加入相關(guān)條款，保障資金安全，同時(shí)實(shí)現(xiàn)施工企業(yè)應(yīng)收賬款徹底出表。

現(xiàn)根據(jù)企業(yè)需求，具體融資方案設(shè)計(jì)如下：

二、應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化融資方案

通過保理公司成立財(cái)產(chǎn)權(quán)證，用于受讓融資人經(jīng)確權(quán)的應(yīng)收賬款，待政府方支付工程款時(shí)用于償還我行資金。

1、金額的核定：融資金額為經(jīng)三方確認(rèn)形成應(yīng)收賬款金額*折扣率（保證應(yīng)收賬款金額覆蓋本金及利息即可），應(yīng)收賬款的確認(rèn)應(yīng)出具相關(guān)核算單，并由政府方配合確認(rèn)債權(quán)債務(wù)。建議每年與購(gòu)買服務(wù)主體確認(rèn)一次應(yīng)收賬款，在兩年的項(xiàng)目實(shí)施期內(nèi)形成兩次應(yīng)收賬款操作資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；

2、購(gòu)買服務(wù)主體確保應(yīng)收賬款的支付資金納入政府預(yù)算，取得人大納入預(yù)算的批復(fù)，并有明確的支付金額及支付計(jì)劃；

3、增信措施：由當(dāng)省貴州產(chǎn)投AA 對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)本金及預(yù)期收益提供差額補(bǔ)足。

注意事項(xiàng)：購(gòu)買服務(wù)合同中應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款的支付義務(wù)加以約定，應(yīng)收賬款的支付不受后續(xù)工程的履約情況的影響。（基礎(chǔ)合同中不存在對(duì)應(yīng)收賬款償還附加可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款可回收額減少或無(wú)法收回的不對(duì)等條款）

三、務(wù)操作流程

1、盡職調(diào)查：①收集企業(yè)相關(guān)證照形成基礎(chǔ)檔案，確保融資人具備融資資質(zhì)及融資能力；②項(xiàng)目的各項(xiàng)審批手續(xù)，確保項(xiàng)目建設(shè)的合法合規(guī)性，基礎(chǔ)合同的簽訂符合法律法規(guī)和國(guó)家政策規(guī)定，存量融資不對(duì)應(yīng)收賬款構(gòu)成權(quán)利追索；

2、形成方案報(bào)有權(quán)審批人審批；

3、審批通過后，落實(shí)放款前提條件；

4、簽訂相關(guān)合同及協(xié)議，融資資金到賬，實(shí)現(xiàn)資金融通、美化報(bào)表的目的。具體交易結(jié)構(gòu)如下：