宏觀趨勢(shì)、國(guó)際形勢(shì)與建筑行業(yè)前瞻

【課程大綱】

一、 宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)展望

? 模型思維分解宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)

ü 總需求

ü 總供給

ü 需求與供給的動(dòng)態(tài)平衡與價(jià)格

? 最新的重要會(huì)議精神

ü 2023/04-二十屆中央全面深化改革委員會(huì)第一次會(huì)議

ü 2023/04-政治局會(huì)議 分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作

ü 2023/05-二十屆中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第一次會(huì)議

? 總供給模型分解

總供給(潛在產(chǎn)能)=企業(yè)家精神╳生產(chǎn)技術(shù)╳資本╳勞動(dòng)(╳價(jià)格)

ü 企業(yè)家精神：“倍加珍惜愛(ài)護(hù)優(yōu)秀企業(yè)家”

ü 生產(chǎn)技術(shù)：新型舉國(guó)體制；“從制度上落實(shí)企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位”

ü 資本：“要堅(jiān)持以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重，防止脫實(shí)向虛”

ü 勞動(dòng)：素質(zhì)優(yōu)良、總量充裕、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、分布合理的現(xiàn)代化人力資源

ü 價(jià)格：成本驅(qū)動(dòng)型通脹與生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

? 總需求模型分解

總需求(有效需求)=市場(chǎng)準(zhǔn)入╳人口規(guī)模╳人均收入╳邊際消費(fèi)傾向(╳價(jià)格)

ü 市場(chǎng)準(zhǔn)入：國(guó)內(nèi)統(tǒng)一大市場(chǎng)，跨國(guó)區(qū)域市場(chǎng)整合，中美歐關(guān)系與市場(chǎng)

ü 人口規(guī)模：14億人口+…；

ü 人均收入：2022年全國(guó)居民人均可支配收入36883元，人均工資性收入20590元；

ü 邊際消費(fèi)傾向：中產(chǎn),上層中產(chǎn)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化

ü 價(jià)格：需求驅(qū)動(dòng)型通脹與消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

? 宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)判斷：弱復(fù)蘇轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)

ü 總體趨勢(shì)判斷：上半年弱復(fù)蘇，下半年有望積極增長(zhǎng)，總需求受抑制，外需防大起大落，今年保5%能實(shí)現(xiàn)，未來(lái)持續(xù)較難

ü 就業(yè)形勢(shì)判斷：總體失業(yè)率控制在5.5%以內(nèi)，青年失業(yè)率未觸頂

ü 價(jià)格走勢(shì)：防通縮；技術(shù)進(jìn)步與生產(chǎn)能力進(jìn)化，不會(huì)有大幅度通脹擔(dān)憂

ü 財(cái)政政策走向：專項(xiàng)債精準(zhǔn)發(fā)力；房地產(chǎn)稅審慎；地方債怎么辦？

ü 貨幣政策走向：“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)好于預(yù)期”；宏觀審慎；防房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)；利率長(zhǎng)期下降，關(guān)聯(lián)美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率走勢(shì)；

ü 產(chǎn)業(yè)政策走向：有新提法，”要堅(jiān)持以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重，防止脫實(shí)向虛；堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、循序漸進(jìn)，不能貪大求洋；堅(jiān)持三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，避免割裂對(duì)立；堅(jiān)持推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不能當(dāng)成“低端產(chǎn)業(yè)”簡(jiǎn)單退出；堅(jiān)持開放合作，不能閉門造車“

ü 基建：沒(méi)有提

二、 全球政經(jīng)局勢(shì)盤點(diǎn)

? 全球通脹走勢(shì)與降息前景

通脹=通脹預(yù)期+供需缺口+沖擊

ü 美國(guó)通脹緩解與五月加息落地：通脹還沒(méi)回落到2%附近，降息尚早

ü 歐洲能源與食品通脹緩解：地緣政治沖突與供給驅(qū)動(dòng)通脹壓力仍在

ü 日本：通縮緩解？

ü 韓國(guó)：房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)與逆差加劇

ü 美國(guó)銀行倒閉與新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)：美聯(lián)儲(chǔ)加息后遺癥有多劇烈？

? 地緣政治沖突與和平前景

ü 俄烏沖突原因：復(fù)興之戰(zhàn)？意識(shí)形態(tài)沖突？經(jīng)濟(jì)體制之爭(zhēng)？

ü 前景：停戰(zhàn)有望，和平之路還很漫長(zhǎng)

ü 中美歐三方做局：博弈與合作影響全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)

ü 俄羅斯的未來(lái)：經(jīng)濟(jì)、政治與軍事實(shí)力更強(qiáng)大了嗎？

? 即將到來(lái)的選舉年

ü 選舉口水戰(zhàn)刺激情緒

ü 政治周期影響經(jīng)濟(jì)政策與全球經(jīng)濟(jì)合作

ü 美國(guó)總統(tǒng)大選2024/11/05：對(duì)華政策走向

ü 歐洲議會(huì)選舉：中歐投資協(xié)定走向

ü 臺(tái)灣地區(qū)選舉與兩岸關(guān)系走向

? 中東外交與全球能源市場(chǎng)穩(wěn)定

ü 中東地區(qū)還是“那個(gè)”中東地區(qū)：能源格局

ü 中東地區(qū)不是“那個(gè)”中東地區(qū)：中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)與中東外交

ü 中東地緣政治沖突風(fēng)險(xiǎn)降低

ü 從貿(mào)易到金融：人民幣互換協(xié)議與金融競(jìng)爭(zhēng)前景

三、 新發(fā)展階段建筑行業(yè)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

? 建筑行業(yè)的需求增量趨勢(shì)

ü 經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨緩背景下基建刺激的邏輯還在不在？

ü 未來(lái)可能還有哪些大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃？

ü 碳達(dá)峰與碳中和政策如何影響建筑行業(yè)？

ü 人口老齡化與低生育率如何影響建筑行業(yè)發(fā)展？

? 建筑行業(yè)的產(chǎn)能供給狀況

ü 數(shù)字化與人工智能技術(shù)如何影響建筑業(yè)發(fā)展？

ü 模塊化建設(shè)是未來(lái)的重要趨勢(shì)？

ü 經(jīng)濟(jì)下行期的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局如何變化？

? 建筑行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

? 機(jī)遇：城市生活品質(zhì)需求提升、數(shù)字化技術(shù)、綠色能源

? 挑戰(zhàn)：城市化進(jìn)程放緩、勞動(dòng)力短缺、行業(yè)安全和健康、社會(huì)責(zé)任