投資并購中存在的風險-

投資并購中存在的風險-

投資并購中存在的風險
------讓財務管理引領企業發展之道
主講人：齊昊

【課程背景】
企業需要戰略，財務需要謀略。如果公司的財務還僅僅在扮演賬房先生的角色，那就說
明已經落伍于整個大時代了！企業的業務戰略是矛，財務內部控制是甲，投資并購是加
速的戰馬，缺一不可。只有武裝到牙齒的企業才能在商戰中，馳騁沙場，無往不利。

如何能在投資并購初期搭建完美的股權結構，順利完成盡職調查和對價，最終完成并購
。再到投資并購后，盡快完成企業整合、文化融合，對財務人員和法務人員的專業要求
都是非常高的。

本課程偏重從企業的財務管理角度出發，為企業分析投資并購中經常遇到的痛點，運用
當前流行的并購思維助力企業并購的業務發展，從而為企業帶來百倍的價值提升。

【課程收益】
? 了解企業投資的基本理念
? 了解商譽概念、性質
? 了解分布式購買的核心價值
? 掌握投資并購中的財務法務要點
? 掌握企業投資、并購的基本工具及方法
? 掌握企業投融資風險控制思維，運用到企業業務決策中
? 掌握財務模型（FM-Model）

【課程宗旨】
根據學員需求，在短期內讓學員具備財務投資并購頭腦，懂得企業投資并購的大思路和
風險要素。

【課程時間】6小時
【課程目標】學員發現海外投資并購對于企業的重要性；影響管理層對于海外投資并購
的決策思路；解決企業海外并購中的投融資難題。

【課程大綱】
目錄


1. 企業成長的三個階段？(1h)
? 企業三個成長階段中的投資并購需求
? 企業投資并購中的“博弈”思維
? 紅藍牌博弈游戲（哈佛商學院EMBA經典博弈游戲）
? 共贏思路


2. 企業為何要進行投資并購？（0.5h）
? 提升局部競爭力 （案例分析）
? 市場防御 （案例分析）
? 技術短板 （案例分析）
? 優質資源打包 （案例分析）
? 股權也是商品 （案例分析）
? 海外投資并購 （案例分析）


3. 企業投資并購中商譽的玩法？（0.5h）
? 商譽的確定
? 如何減少商譽流行的分步式購買方式
? 案例美年大健康


? 資產并購還是股權并購
? 房地產公司的并購案例


? 如何設計股權架構
? 企業估值的確定方法
? 盡職調查中需要注意的風險點
? 通常情況下，并購前期需要注意的風險及相應的對策
? 董事會陷阱
? 股東借款陷阱
? 稅金陷阱


? 并購達成后需要注意的風險及相應策略
? 對賭協議的風險和套路
? 債務及擔保陷阱
? 強賣權陷阱
? 并購報表期初數的確定方法以及凈資產的評估


? 企業整合中應注意的風險和相應策略


4. 并購中的其它問題？(1h)
? 國家政策問題
? 地域差異問題
? 投資并購中的整合問題






五、課程回顧、課程結束