《企業(yè)財務(wù)報表分析與企業(yè)估值》

【課程目標(biāo)】

通過兩天比較系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，使學(xué)員了解企業(yè)財務(wù)報告的基礎(chǔ)知識和相關(guān)性，財務(wù)與信用分析的基本方法；

1. 通過分享大型機構(gòu)的信用分析實踐，拓寬學(xué)員思路；

2. 分享國際頂級評級機構(gòu)的分析方法；

3. 對企業(yè)估值的相關(guān)知識進行總結(jié)和梳理，使學(xué)員了解國際通行的對企業(yè)定價和投資決策的方法。

【課程大綱】

第一章 財務(wù)報告及其相關(guān)性

l 認(rèn)識財務(wù)報告

會計準(zhǔn)則與會計質(zhì)量要求

l 基本財務(wù)報告

資產(chǎn)負(fù)債表，損益表，現(xiàn)金流量表，所有者權(quán)益變動表

l 財務(wù)報告進階

ü 合并財務(wù)報告和分部報告

ü 管理報告和審計報告

l 財務(wù)報告之間的關(guān)系  

第二章 企業(yè)財務(wù)報告分析

l 信用風(fēng)險案例：國內(nèi)與國外

l 企業(yè)三張財務(wù)報表分析要點和重點項目介紹

ü 資產(chǎn)負(fù)債表：重點科目與注意事項；資產(chǎn)負(fù)債表分析與企業(yè)經(jīng)營策略判斷；資金來源與運用平衡；

ü 損益表：重點科目與注意事項；如何判斷企業(yè)盈利的穩(wěn)定性與收益質(zhì)量；

ü 現(xiàn)金流量表：重點科目與注意事項；現(xiàn)金流量表的使用與分析要點；

l 企業(yè)財務(wù)分析基本框架和財務(wù)比率

l 企業(yè)財務(wù)分析的高級問題

第三章 財務(wù)報表識別

l 財務(wù)報表問題識別：

ü 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表項目中，容易存在不實信息的項目

ü 其他注意事項

ü 用簡潔有效的方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)財報中的問題

l 會計處理的基本流程及帳表之間的關(guān)系

ü 快速查賬，順查法，逆查法。

第四章 債權(quán)人視角：企業(yè)信用風(fēng)險識別

l 信用風(fēng)險識別與評估要點

l 理解杜邦分析：一個簡便的工具

l 大型/跨國機構(gòu)信用風(fēng)險審查重點

ü 大型企業(yè)審查重點與財務(wù)分析要點

ü 中小型企業(yè)審查重點與財務(wù)分析要點

l 案例總結(jié)：某違約企業(yè)財務(wù)分析

第五章 外部投資者視角：企業(yè)信用風(fēng)險識別

l 理解企業(yè)信用評級及其與信用風(fēng)險的關(guān)系

l 國際評級機構(gòu)企業(yè)信用評級實踐分享

ü 評級框架與理念

ü 核心關(guān)注點

ü 評級方法與重點比率

ü 樣本評級報告點評

ü 其他分享

第六章 企業(yè)估值的方法

l 企業(yè)估值的基本理念與思路

l 企業(yè)估值的涉及的關(guān)鍵概念與理解

l 理解資本成本

l 企業(yè)投資項目的基本判斷方法

l 企業(yè)發(fā)行資本工具的基本估值方法與要點（債務(wù)工具與資本工具）

l 企業(yè)整體價值評估的基本方法

ü 現(xiàn)金流量折現(xiàn)估值法

ü 經(jīng)濟利潤估值法

ü 相對價值模型法

l 并購與企業(yè)估值，并購溢價與折價

l 企業(yè)并購估值：債權(quán)人視角

第七章 財務(wù)分析與企業(yè)估值的核心：財務(wù)預(yù)測

l 財務(wù)預(yù)測的基本方法

l 財務(wù)預(yù)測的意義

l 財務(wù)預(yù)測與壓力測試和情景分析

l 財務(wù)預(yù)測的注意事項

l 課程總結(jié)：財務(wù)分析與企業(yè)估值