PPP模式與地方政府專項(xiàng)債券謀劃

課程背景:
    2020年疫情發(fā)生后，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力明顯,新基建投資成為中央對沖疫情的一個重要手段。與此同時央行降準(zhǔn)、LPR利率下調(diào)，地方政府專項(xiàng)債券規(guī)模擴(kuò)容，PPP模式成為基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)投資領(lǐng)域又一重要抓手。如何在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境下和政府監(jiān)管下合規(guī)利用好PPP模式，PPP模式與地方政府專項(xiàng)債券有哪些結(jié)合點(diǎn)，如何進(jìn)行2020年重大項(xiàng)目操盤謀劃成為當(dāng)下熱點(diǎn)問題，本課程講全方位從“新基建”、PPP模式、地方政府專項(xiàng)債券、政府預(yù)算、政府投資主體和企業(yè)投資主體幾個視角全面解析國內(nèi)當(dāng)下如何借助PPP模式和地方政府專項(xiàng)債券進(jìn)行重大投資項(xiàng)目謀劃。

課程收益：
● 掌握新政后PPP模式操作合規(guī)性要點(diǎn)
● 掌握2019財(cái)金10號文出臺后PPP模式實(shí)施的流程要點(diǎn)
● 掌握PPP模式SPV公司治理結(jié)構(gòu)與治理體系
● 掌握政府投資條例對于地方政府專項(xiàng)債券資金撥付的規(guī)定
● 掌握政府投資項(xiàng)目實(shí)施流程
● 掌握企業(yè)投資項(xiàng)目實(shí)施流程
● 掌握地方政府專項(xiàng)債券爭取的項(xiàng)目謀劃流程
● 掌握合規(guī)性PPP的風(fēng)險(xiǎn)及要點(diǎn)把握
● 掌握當(dāng)下政信合作模式的常見具體模式
● 掌握片區(qū)開發(fā)模式的具體應(yīng)用
● 掌握特許經(jīng)營、政府購買服務(wù)在PPP模式中的含義
● 掌握PPP兩評一案的編制主要指標(biāo)
● 掌握PPP模式后運(yùn)營的績效考核設(shè)計(jì)及風(fēng)險(xiǎn)把控

課程時間：1天，6小時/天
課程對象：政府部門、施工企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)
課程方式：實(shí)戰(zhàn)講授 案例分析 調(diào)研問卷 模式解析

課程大綱

第一講：中國整體投融資環(huán)境的變化
一、現(xiàn)有投資風(fēng)險(xiǎn)解析
1. 投資-政府投資四萬億的總結(jié)與美金加息縮表
2. 消費(fèi)-高房價背后的消費(fèi)降級
3. 出口-中美貿(mào)易戰(zhàn)將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)行時終結(jié)
4. 低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東南亞
5. 中國產(chǎn)業(yè)升級任重道遠(yuǎn)
6. 經(jīng)濟(jì)增速放緩、產(chǎn)業(yè)衰退
7. 高杠桿作用下的企業(yè)無力崛起
8. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)依舊存在
9. 貨幣貶值預(yù)期加大
10. 過剩產(chǎn)能無法消化
11. 老齡化速度加快
12. 政府負(fù)債繼續(xù)加大

第二講：政府重大項(xiàng)目投資政策及發(fā)展趨勢解讀
一、《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見》解讀
1. 鼓勵社會資本投資
2. 鼓勵國企混改
3. 鼓勵直接融資
4. 鼓勵實(shí)業(yè)投資
5. 加強(qiáng)政府引導(dǎo)
6. 強(qiáng)調(diào)合規(guī)性與可行性
二、投融資體制的現(xiàn)狀和問題
1. 政府投資主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣Y本投資主導(dǎo)
2. 土地財(cái)政轉(zhuǎn)變?yōu)檫\(yùn)營收益
三、政府投資條例解讀、企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法解讀
1. 政府投資條例解讀與實(shí)際操作流程
1）政府投資項(xiàng)目謀劃要點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理
2）政府投資條例對于投資企業(yè)的十大利好
2. 企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案操作流程
3. 政府投資模式、企業(yè)投資模式、PPP模式關(guān)聯(lián)及區(qū)別全方位解析
四、政府融資平臺及職能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型專題
1. 園區(qū)平臺公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型地方國有企業(yè)
2. 園區(qū)平臺公司轉(zhuǎn)型城市綜合開發(fā)企業(yè)
3. 園區(qū)平臺公司轉(zhuǎn)型國有資本投資公司
4. 園區(qū)平臺公司轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)開發(fā)運(yùn)營公司
五、投融資行業(yè)趨勢與重點(diǎn)城市
1. 西部補(bǔ)短板
2. 成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)
3. 長江中部城市群
4. 粵港澳大灣區(qū)建設(shè)
5. 長三角城市群建設(shè)

第三講：政府重大項(xiàng)目投資條例條文解讀
一、基本框架與主要內(nèi)容
1. 政府投資的含義和投向
2. 基本建設(shè)程序與放管服改革
3. 政府投資決策審批
4. 政府投資方式選擇
5. 政府投資計(jì)劃制定
6. 政府投資項(xiàng)目實(shí)施
7. 政府投資監(jiān)管與項(xiàng)目后評價
8. 政府投資行為約束和懲戒
二、條例全文解讀
1. 關(guān)于總則的理解
2. 關(guān)于政府投資決策的理解
3. 關(guān)于政府投資年度計(jì)劃
4. 關(guān)于政府投資項(xiàng)目實(shí)施
5. 關(guān)于監(jiān)督管理
6. 關(guān)于法律責(zé)任
三、政府投資條例對于施工企業(yè)的利好
1. 施工企業(yè)墊資行為
2. 項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)與投資實(shí)施的關(guān)系
3. 直接投資模式
4. 項(xiàng)目實(shí)施主體
5. 施工主體
6. 在線平臺的管理
7. 關(guān)于采購的執(zhí)行
8. 施工周期的確定
9. 項(xiàng)目運(yùn)營
10. 行業(yè)屬性的分工
四、政府投資條例與PPP模式的對比與關(guān)聯(lián)
1. 投資適用范圍
2. 作用
3. 本質(zhì)
4. 資金來源
5. 適用項(xiàng)目類型
6. 資金撥付時序
7. 建設(shè)期資金來源
8. 建設(shè)主體
9. 項(xiàng)目申報(bào)程序
10. 融資方式
11. 固定資產(chǎn)權(quán)屬
12. 項(xiàng)目來源
13. 風(fēng)險(xiǎn)防范
14. 申報(bào)準(zhǔn)備
15. 項(xiàng)目管理
16. 項(xiàng)目周期
五、項(xiàng)目投資計(jì)劃確定與實(shí)施
六、項(xiàng)目投資下達(dá)途徑
七、項(xiàng)目固定資產(chǎn)管理
八、投資主體的劃分與采購、審批、備案、核準(zhǔn)的區(qū)分與應(yīng)用
1. 項(xiàng)目立項(xiàng)主體的劃分
2. 立項(xiàng)主體不同的項(xiàng)目獲取程序
3. 政府預(yù)算安排的體制與流程
4. 付費(fèi)主體的辨別與注意事項(xiàng)

第四講：政府重大項(xiàng)目合規(guī)性PPP操作模式與風(fēng)險(xiǎn)防范
一、新政解讀
1. 《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》國發(fā)【2014】43號文梳理
2. 新預(yù)算法對于政府投資項(xiàng)目的約束
1）政府預(yù)算科目及資金統(tǒng)籌
2）政府預(yù)算下?lián)芡緩胶蜁r間節(jié)點(diǎn)
3）政府預(yù)算績效考核
4）政府預(yù)算在重大項(xiàng)目決策中的作用
3. 50號文、62號文、87號文、92號文、192號文、一行三會新資管文件解讀
4. 財(cái)政部與發(fā)改委關(guān)于PPP管理與范疇流程辨析
5. 財(cái)金【2019】10文全文解析與對PPP發(fā)展模式的影響
6. 《政府投資條例》對于PPP模式后續(xù)投融資的影響與應(yīng)對方法解讀
7. 財(cái)金〔2020〕13號《政府和社會資本合作（PPP）項(xiàng)目績效管理操作指引》對績效考核實(shí)施具體流程及考核方法解讀
8. 《關(guān)于加快加強(qiáng)政府和社會資本合作（PPP）項(xiàng)目入庫和儲備管理工作的通知》解讀
9. 《關(guān)于全國PPP綜合信息平臺（新平臺）上線運(yùn)行的公告》解讀
二、PPP風(fēng)險(xiǎn)辨析與防范
1. 政治風(fēng)險(xiǎn)
2. 法律風(fēng)險(xiǎn)
3. 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
4. 不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
5. 合作風(fēng)險(xiǎn)
三、新政背景下的PPP模式投融資方法分析
1. PPP項(xiàng)目社會資本退出
1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓（運(yùn)營義務(wù)不能退出）
2）將PPP模式進(jìn)行建設(shè)模式重新選擇（政府投資項(xiàng)目、F EPC）
3）轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯犹卦S經(jīng)營項(xiàng)目
4）借助地方政府專項(xiàng)債券進(jìn)行政府采購
2. PPP資產(chǎn)證券化專題
1）關(guān)于推進(jìn)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會資本合作(PPP)項(xiàng)目資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的通知
2）關(guān)于規(guī)范開展政府和社會資本合作項(xiàng)目資產(chǎn)證券化有關(guān)事宜的通知
3）《PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作細(xì)則》
4）《PPP項(xiàng)目資產(chǎn)支持證券信息披露指南》
5）《PPP項(xiàng)目資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)指南》

第五講：政府重大項(xiàng)目投資模式解析及財(cái)務(wù)指標(biāo)控制
一、融資特性及分類
1. 股權(quán)融資、債權(quán)融資
2. 直接融資、間接融資
3. 私募融資、公墓融資
4. 標(biāo)準(zhǔn)化融資、非標(biāo)準(zhǔn)化融資
二、融資渠道
1. 商業(yè)銀行
2. 保險(xiǎn)公司
3. 資產(chǎn)管理公司
4. 融資租賃公司
5. 信托
6. 基金
7. 證券公司
三、項(xiàng)目全生命周期融資途徑、模式、成本解析
1. 成立期
2. 建設(shè)期
3. 運(yùn)營期
四、融資渠道審核要點(diǎn)
1. 地方政府財(cái)力
2. 地方政府公共預(yù)算支出
3. 地方政府還款來源
4. 融資擔(dān)保條件
五、投融資底層資產(chǎn)解析
1. 公益性或準(zhǔn)公益
2. 資產(chǎn)外部溢價
3. 政府權(quán)力和回購義務(wù)
4. 商業(yè)性邏輯債權(quán)
六、財(cái)務(wù)指標(biāo)解析與投資運(yùn)用
1. IRR:內(nèi)部收益率
2. 現(xiàn)金流
3. 折現(xiàn)率
4. 復(fù)利計(jì)算
5. 凈現(xiàn)值
6. 回收周期
7. 收益率
七、投資底層資產(chǎn)與融資渠道結(jié)合后的融資創(chuàng)新
1. 信托借款
2. 公司債
3. 夾層融資
4. 售后回族融資租賃
5. 債務(wù)重組法
6. 券轉(zhuǎn)讓
7. 資產(chǎn)支持證券（ABS）
8. 特定收益權(quán)轉(zhuǎn)讓
9. 戰(zhàn)略引資
10. 關(guān)聯(lián)方借款
11. 特殊信托計(jì)劃
12. 夾層資管計(jì)劃
13. 定向增發(fā)
14. 委托貸款
15. 銀團(tuán)貸款
16. 銀行承兌
17. 短期融資券
18. 股票質(zhì)押和對外擔(dān)保

第六講：地方政府專項(xiàng)債券政策梳理
一、地方政府專項(xiàng)債券法律管理制度體系
1. 頂層設(shè)計(jì)與管理制度
2. 項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券的發(fā)行與償還
3. 項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券的管理機(jī)制
4. 專項(xiàng)債券的定義
5. 專項(xiàng)債券的償還機(jī)制
6. 專項(xiàng)債券的期限
7. 專項(xiàng)債券的評級
8. 專項(xiàng)債券的信息披露
9. 專項(xiàng)債券的承銷
10. 專項(xiàng)債券的招標(biāo)
二、重大項(xiàng)目投資主體分類與梳理
1. 政府投資
1）政府投資定義
2）政府投資流程
3）政府投資風(fēng)險(xiǎn)管理
4）政府投資資金下達(dá)形式
2. 企業(yè)投資
1）企業(yè)投資定義
2）企業(yè)投資流程
3）企業(yè)投資的政府資金注入
4）特許經(jīng)營類項(xiàng)目的基本特點(diǎn)
3. 政府和社會資本合作模式-PPP模式
三、地方政府專項(xiàng)債券涉及的財(cái)政政策梳理
1. 地方政府財(cái)政預(yù)算收支管理體系
2. 地方政府財(cái)政收入科目梳理
3. 地方政府預(yù)算管理制度原則
1）地方政府債券分類：一般債券、專項(xiàng)債券
四、地方政府專項(xiàng)債券投資用途分類
1. 政府直接投資項(xiàng)目
2. 政府控股項(xiàng)目
3. 政府參股項(xiàng)目
4. 企業(yè)投資項(xiàng)目政府補(bǔ)助或者補(bǔ)貼項(xiàng)目
五、地方政府專項(xiàng)債券整體發(fā)行情況和趨勢
1. 2018-2019年地方政府專項(xiàng)債券情況梳理
2. 2020年地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行行情梳理
六、地方政府債券的分類及指引講解
1. 置換專項(xiàng)債券
2. 新增專項(xiàng)債券
3. 再融資專項(xiàng)債券
4. 自求平衡類型專項(xiàng)債券

第七講：地方政府專項(xiàng)債操作實(shí)務(wù)
一、項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券整體發(fā)行的特點(diǎn)
二、項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券發(fā)行整體流程
三、項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券發(fā)行主要參與主體及其工作
四、地方政府專項(xiàng)債券操作指引
1. 地方政府專項(xiàng)債項(xiàng)目篩選
2. 項(xiàng)目的發(fā)行主體確定
3. 項(xiàng)目依法合規(guī)評估
4. 項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營方案制定
5. 地方政府專項(xiàng)債投資者保護(hù)措施
五、地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行咨詢服務(wù)
1. 地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行涉及的相關(guān)咨詢服務(wù)
2. 方政府專項(xiàng)債實(shí)施方案的主要內(nèi)容
3. 地方政府專項(xiàng)債專家評審
4. 地方政府專項(xiàng)債券招標(biāo)
六、項(xiàng)目收益平衡評價
1. 編制項(xiàng)目投資估算及資金籌措方案
2. 測算項(xiàng)目預(yù)期收益
3. 測算項(xiàng)目資金平衡情況
4. 項(xiàng)目投資效益評價
七、專項(xiàng)債券的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系
1. 判斷項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)行、建設(shè)、運(yùn)營、資金使用等
2. 建立債務(wù)應(yīng)急處置機(jī)制
八、項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券發(fā)行計(jì)劃和信息披露
1. 制定發(fā)行計(jì)劃和條款以及招標(biāo)發(fā)行安排
2. 項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券信息披露的原則和制度體系
3. 項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券發(fā)行、存續(xù)、終結(jié)階段的信息披露
4. 違反信息披露規(guī)定的刑事、行政和民事等法律責(zé)任
九、項(xiàng)目收益專項(xiàng)債券的典型案例
1. 重大區(qū)域發(fā)展類
2. 生態(tài)環(huán)保類
3. 公立醫(yī)院類
4. 公立高校類
5. 交通水利類
6. 市政基礎(chǔ)設(shè)施類
7. 村振興類